万科股票:证券交易基础知识

不是在哪个网址可以买卖的。 股票的买卖必须在深圳、上海两个交易所完成。为方便投资者,各地开了不少证券公司,主要是代理委托买卖业务的。所以,股票的买卖只能在证券公司的营业部里完成。 你要拿身份证先在证券营业部里开深沪两市的股票帐户,还要开一个该营业部的资金帐户,然后存入资金才可以买卖。 至于交易,你可...股票

证券投资实验相关知识讲 义 实验一 证券交易基础知识 证券交易流程 ? ? ? ? ? ? ? 开设证券帐户 选择经纪商 开设资金帐户 委托 竞价成交 清算与交割 过户 一、开设证券帐户 ? 开户主体 ? 开户所需资料 – 个人帐户 – 法人帐户 ? 证券存管 二、选择经纪商 ? ? ? ? ? 证券经纪商的声誉 证券经纪商的规模大小 证券经纪商是否交易所会员 证券经纪商的硬件设施 证券经纪商的研发水平 三、开设资金帐户 ? 开户类型 – 保证金帐户 – 现金帐户 – 联合帐户 – 授权帐户 – 信托帐户 ? 开设资金帐户 ? 办理第三方存管和银证转账业务 四、委托 ? 委托的分类 ? ? ? ? ? 填单委托 自助委托 电话委托 短信委托 网上委托 ? 委托的基本要素:方向、价格、数量 委托方向 ? 现货交易委托方向 ? 买入 卖出 ? 期货交易委托方向 ? 买入开仓 卖出开仓 买入平仓 卖出平仓 委托价格 ? 限价委托 ? 市价委托 ? 浮动价格委托 委托时限 ? 委托当日有效 ? 委托定期有效 ? 委托当周有效 ? 委托当月有效 ? 沪申两交易所均实行委托当日有效 五、竞价成交 ? 按照竞价所用的工具或中介分类: – 口头竞价 – 书面竞价 – 牌板竞价 – 电脑竞价 ? 按照竞价的机理和作用不同分类: – 集合竞价 – 连续竞价 沪申两交易所竞价时限 ? 9:15——9:25 14:57——15:00 为集中竞价时间 ? 9:30——11:30 13:00——14:57 为连续竞价时间 竞价的原则 ? 价格优先 ? 时间优先 六、清算与交割 ? 清算交割的原则:净额交收 ? 交割方式: – T+1日交割 ? 我国的证券存托管制度:集中保管 七、过户 ? 过户的含义 ? 过户的程序 证券交易方式 ? ? ? ? 现货交易方式 信用交易方式 期货交易方式 期权交易方式 我国证券市场的交易品种 ? ? ? ? ? ? A股 B股 基金 权证 债券(包括可转换债券) 国债回购 我国股票市场的构成 ? ? ? ? ? 沪深A股 沪深B股 深市中小板 深市创业板 场外第三板 证券交易的税费 ? 证券交易印花税(单向收取0.1%,卖出时收取) ? 个人所得税(按偶然所得税率执行,即20%,一 般由上市公司现金分红时代扣。) ? 资本利得税(我国暂时未执行) ? 证券交易佣金(双向收取,法定不低于0.3%,实 际执行时介于0.06-0.3之间,一般非现场委托可 享受佣金优惠) ? 证券交易手续费(一般双向收取,按委托笔数收 取,每笔无论金额大小都一样,部分券商免收手 续费) 实验二 宏观分析 宏观分析的必要性 ? 证券市场不是孤立的,不要“为股而股”。 ? 国内宏观政治经济环境是证券市场生存的 土壤。 ? 国际政治经济环境对国内证券市场的影响 越来越明显。 国际政治环境对证券市场的影响 ? 这种影响是间接的,但对证券市场往往产 生深远的影响。 ? 国际关系会影响到对外贸易和汇率,从而 间接影响证券市场。 ? 战争对证券市场的影响是强烈而复杂的。 ? 国际组织也是影响全球证券市场的重要因 素。 国际经济环境 ? ? ? ? ? ? 国际经济景气 国际贸易 国际证券市场波动 重要能源和原材料价格波动 国际游资 汇率 国内政治环境 ? ? ? ? 政局 领导人更迭 法律法规 经济政策特别是金融政策 正确认识“政策市” ? ? ? ? 没有哪一个证券市场不是“政策市” 中国证券市场“政策市”特征显著 研究和预测政府政策走势是必须的 “炒股要听党的话” 国内经济环境 ? ? ? ? ? 经济景气 利率 通货膨胀率 货币供应量 税收和转移支付 经济景气对证券价格的影响 ? ? ? ? 繁荣——出货的好时机 衰退——远离股市 萧条——高手开始试探性建仓 复苏——“快来看上帝!” 利率对证券价格的影响 ? 利率是最敏感的经济信号 ? 利率对债券的影响 ? 利率对股票的影响 通货膨胀对证券价格的影响 ? 对债券的影响 ? 对股票的影响 – 温和的通货膨胀有利于股价上涨 – 严重的通货膨胀会使投资者受损 资金供应量 ? 中国股市本质上是一个“资金推动型”的 市场。万科股票 ? 证券市场资金供应量取决于货币政策、投 资者意愿等因素。 ? 证券市场资金的构成也会对价格走势有重 要影响。 ? 机构投资者最值得关注。 税收对股票市场的影响 ? ? ? ? ? 证券交易印花税 资本利得税 个人所得税 企业所得税 关税 证券供应量 ? 债券发行对证券市场的影响 ? 新股发行和再融资对股价的影响 市场主体结构 ? 机构投资者 – 基金(公募、私募) – 企业 – 社报基金、养老基金、保险基金、QFII ? 大户 ? 散户 实验三 行业分析 行业分析的重要性 ? 行业分析是介于宏观分析和微观分析之间 的中观分析 ? 行业是企业生存和发展的土壤 ? 行业景气可以反映企业发展前景 ? 行业内的竞争状况制约企业成长 行业分析的关键 ? 行业的吸引力 ? 企业在行业内的竞争优势 行业的划分 ? 广义 – 三次产业 ? 狭义 – 生产或提供同一类产品的企业总和,比如汽车行业、 石油行业、金融行业、商业等 ? 行业细分 – 汽车行业可以再分为:载重汽车制造、轿车制造、客 车制造、工程车辆制造、摩托车制造、汽车销售、汽 车零部件制造等等 上市公司的行业如何定位? ? ? ? ? ? 看公司主营业务 看公司主要利润来源 看公司主要的投资方向 看公司主要股东 看公司未来战略定位 常与行业分析相混淆的几个概念 ? “板块”分析 – 常常没有行业相关性 – 本地股板块、东北板块、低价股板块、科技股 板块、次新股板块、商业股板块等等。 ? “概念”分析 – 行业相关性较强 – 奥运概念股、网络游戏概念股、数字电视概念 股、纳米概念股、西气东输概念股等等。 基于经济景气的行业分析 ? 不同行业受经济景气影响是不同的 – 景气行业 – 防守行业 ? 在经济周期不同阶段的不同行业的经营表 现不同 ? 在大的经济增长转折点要抓住先导行业 常见的景气行业 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 能源行业 化工行业 冶金行业 消费品行业 建筑业 汽车行业 商业 旅游业 银行业 常见的防守行业 ? ? ? ? ? ? ? 医药行业 公用事业 食品行业 农业及相关行业 酒类及饮料行业 教育行业 体育行业 基于发展前景的行业分析 ? 朝阳行业 – 特点:增长快、利润高、门槛高、风险大 – 代表行业:网络游戏行业、生物医药行业 ? 夕阳行业 – 特点:增长慢、利润低、门槛低、风险小 – 代表行业:钢铁行业、纺织行业、酿酒业 ? 这种划分是相对的,不是绝对的。 行业(产品)的生命周期 ? ? ? ? 导入期 成长期 成熟期 衰退期 行业内的竞争状况 ? ? ? ? ? 天下大乱 群雄逐鹿 三分天下 南北对峙 一统天下 企业在行业内的地位 ? ? ? ? ? ? 市场领先型 技术领跑型 成本领先型 紧跟型 落后型 新进型 上市公司的行业选择策略 ? ? ? ? ? 单一行业型 主业突出型 纵向一体型 多向发展型 混合型 不同行业的投资机会 ? 成长性行业的暴涨机会 ? 成熟性行业的投资机会 ? 衰退性行业的投机机会 实验四 微观分析 公司行业特点分析 ? 从商品形态上分析 – 消费资料 – 生产资料 ? 从需求形态上分析 – 销售对象 – 销售范围 生产构造分析 ? 企业生产形态 ? 企业生产技术简繁与规模大小 ? 企业环境分析 对公司状况的评价 ? ? ? ? ? ? ? ? 公司的资本结构 公司短期融资结构 公司的竞争状况 公司的管理水平 公司的经营效率 公司持续增长能力 收入分析 结论 上市公司财务报告制度 ? ? ? ? ? 年报(需要经过审计) 半年报 季报 临时报告 报告内容: – 摘要、经营分析、财务报表、股东情况、分配 方案、募股资金使用情况等等 基本财务报表 ? 资产负债表 ? 损益表(利润表) ? 现金流量表 偿债能力分析 ? 短期偿债能力分析 – 流动比率 – 现金比率 – 速动比率 ? 长期偿债能力分析 – 负债比率 – 股东权益负债比率 获利能力分析 ? ? ? ? 资产收益率 销售毛利率 净资产收益率 每股收益 经营效率分析 ? ? ? ? 总资产周转率 净资产周转率 固定资产周转率 存货周转率 成长能力分析 ? ? ? ? ? 总资产增长率 净资产增长率 主营业务收入增长率 净利润增长率 每股收益增长率 现金流量分析 ? 经营活动的现金流量 ? 投资活动的现金流量 ? 净现金流量 财务分析需要注意的问题 ? ? ? ? ? 重视净资产收益率 重视应收账款 重视主营业务对公司利润的贡献 重视公司财务指标的对比(增长情况) 重视现金流量 上市公司常见分配方式 ? 现金分红 ? 送股 ? 公积金转增股本 核心竞争力分析 ? ? ? ? ? ? 技术实力 营销实力 服务实力 成本实力 品排实力 管理实力 实验五-七 第一节 技术分析概述 技术分析的理论基础 ? 市场行为反映一切信息 ? 股价沿趋势移动 ? 历史会重演 技术分析的要素 ? ? ? ? 量 价 时 空 技术分析的关键 ? 重“势” ? 涨势四阶段 – 盘势发动→回吐波动→峰顶整理→跌势初显 ? 跌势四阶段 – 连创新低→短暂反弹→谷底整理→涨势初显 “势” 技术分析研究“势”的方法 ? 多空强弱趋势 ? 股价变动趋势 ? 人气意向趋势 技术分析方法的分类 ? ? ? ? ? 指标类 切线类 波浪类 K线类 形态类 其他主要技术分析理论 ? 随机漫步理论 ? 循环周期理论 ? 相反理论 基本分析与技术分析的区别 ? ? ? ? 两者分析的理论不同 两者的思维方式不同 两者的投资策略不同 两者的操作方法不同 运用技术分析应注意的问题 ? ? ? ? ? 实事求是、正确看待技术分析 技术分析必须与基本分析结合起来使用 努力学习证券投资的基本原理 在实际运作中逐步提高分析水平 注意多种技术分析方法的综合研判 道氏理论 ? 查理士· 道生平 ? 道氏理论是现代证券技术分析的鼻祖 ? 股票价格波动是有规律的 道氏三种周期 ? 日常运动 ? 次级运动 ? 主要趋势 三种周期对比 道氏理论的主要分析方法 ? ? ? ? 利用股价平均数 重视主要趋势的改变 道氏理论的贡献 道氏理论的缺陷 第二节 K线分析 K线介绍 ? ? ? ? K线最早起源于日本江户时代的米市 K线图可以忠实地记录一段时间的行情 K线分为阴线和阳线 K线按周期可以分为日线、周线、月线、年 线、小时线、半小时线、五分钟线等 ? K线图由实体和上下影线三部分构成 K线分析的方法 ? ? ? ? ? 单日K线分析法 周、月、小时、五分钟K线分析法 K线战斗图分析法 双K线组合分析法 多K线组合分析法 K线图例 单K线分析原理 ? ? ? ? 上影线越长,空方力量越大 下影线越长,多方力量越大 阴线实体越长,空方力量越大 阳线实体越长,多方力量越大 几种主要的单K线图 K线战斗图 K线战斗图 ? 可以根据次日行情拉锯的区域判断未来走 势 ? 战斗在多方战斗区有利于多方 ? 战斗在空方战斗区有利于空方 ? 战斗在多空争夺区进行则结果难料 单K线分析的缺陷 ? 比较直观,但不够精确 ? 对价格变化的反映有失真的现象 ? 单K线的随意性比较大,大多数单K线并没 有实际的分析价值。 ? 不适合进行长线分析 运用K线分析时应注意的问题 ? ? ? ? 单K线不可靠,最好连续多个K线相结合 注意“骗线” 同样的K线在不同的走势里有不同的含义 K线分析只能作为辅助分析方法来用,不可 迷信 吞没线 星K线 向上缺口与乌鸦双飞 红三兵 三只乌鸦 镊形顶和镊形底 看涨反击线(相逢线) 看跌反击线(相逢线) 相反线 上涨三法和下跌三法 三川 孕育线 其它重要的K线组合 ? ? ? ? ? ? 上升(下跌)抵抗型 上升(下跌)中继型 上升(下跌)跳空型 三段整理型 中段整理型 盘局突破型 第三节 图 形 分 析 图形分析概述 ? 几个基本概念 – 反转:股价中长期运行趋势的根本性改变。 – 整理:股价中长期运行趋势中的反向或横向运动。 – 突破:股价上升(下跌)超过阻力线(支撑线)。 – 回抽:股价突破后再返回到原阻力线(支撑线)附近。 ? 图形分两类 – 反转图形 – 整理图形 反转图形——头肩形 反转图形——M头和W底 反转图形——V形 反转图形——圆弧形 反转图形——楔形 反转图形——喇叭形 反转图形——岛形 反转图形——钻石形 反转图形——复合形 反转图形分析要点 ? ? ? ? 图形越复杂越可靠 图形持续时间越久越可靠 突破放量和回抽确认可增加可靠性 当心反转也有失败和假突破的可能 整理图形——矩形 整理图形——对称三角形 整理图形——直角三角形 整理图形——旗形 整理图形——靴形 整理图形分析要点 ? ? ? ? 矩形和对称三角形一般没有明确方向 直角三角形、旗形和靴形方向明确 一般要求图形持续的时间不能太长 成交量和回抽确认可帮助识别真假突破 第四节 趋 势 线 趋势线概述 ? 若股价上涨一波高过一波,则为涨势 ? 若股价下跌一波低过一波,则为跌势 ? 所谓趋势线就是勾画这种波动方向的轨迹 的线图 ? 趋势线有两种: – 上升趋势线(支撑线) – 下降趋势线(阻力线或压力线) 趋势线的画法 上升趋势线和下降趋势线 轨道线(通道线) 趋势线分析的意义 ? 构造上升轨道和下降轨道 ? 寻求阻力线和支撑线 ? 寻求突破 趋势线的研判要点 ? ? ? ? 趋势线的时间跨度(越长越可靠) 趋势线的落点数(越多越可靠) 趋势线的角度(越平缓越可靠) 趋势线被突破后压力线变成支撑线,支撑 线变成压力线 ? 趋势线的突破有两种可能 – 反转(趋势线的延长线) – 改变原来上涨或下跌的角度(修正趋势线) 不同周期的趋势线 趋势线的落点数 趋势线的角度 趋势线的延长线 趋势线的修正 趋势线的假突破 趋势线的竭尽突破 趋势线被突破的标志 ? 突破要有一定的幅度 ? 突破要有成交量的配合 ? 突破后若有回抽确认就更可靠 第五节 移 动 平 均 线 概述 ? 由道氏理论演变而来 ? 统计学“移动平均”原理 ? 移动平均线的作用 – 将道氏理论具体化、数字化 – 通过对一段时间的股价平均观察成本 移动平均线的优点 ? 可以界定风险程度,将亏损的可能性降至 最低; ? 在行情趋势发动时,买卖交易的利润非常 可观; ? 移动平均线的组合可以判断行情价格变化 的真正趋势。 移动平均线的缺点 ? 当行情发生牛皮盘档时,买卖信号过于频 繁; ? 移动平均线的最佳日数与组合无从判断和 确认,只能凭经验; ? 单凭移动平均线的买卖信号,无法给予投 资者充足的信心。 移动平均线的分类 ? 短期移动平均线MA ? 中期移动平均线MA、89MA ? 长期移动平均线MA 移动平均线的计算方法 ? 三种计算方法 ? 简单算术移动平均线计算公式 – MA=(C1+C2+C3+…+CN)÷N – C1、C2、C3、…CN表示最近N天的收盘价 移动平均线的特性 ? ? ? ? ? ? 趋势性 稳定性 滞后性 吸引性 助涨助跌性 支撑压力性 移动平均线的形态分析 格兰比尔移动平均线八法则 应用说明 ? 图中①、②、③、④是典型的买入点 ? 图中⑤、⑥、⑦、⑧是典型的卖出点 ? 格兰比尔认为②、 ⑥两处风险很大 三种移动平均线组合 ? 把不同周期移动平均线组合起来,可以避免短期 移动平均线太敏感、长期移动平均线太迟钝的缺 陷,比较容易捕捉完整的股价趋势。 ? 组合的选择 – – – – 5MA、10MA、20MA(30MA) 5MA、13MA、34MA 10MA、30MA、120MA(170MA) 30MA、75MA、250MA 三种移动平均线组合图 应该注意几点 ? 金叉、死叉的交叉顺序 – 首先短线交叉中线、接着短线交叉长线、最后 中线交叉长线 ? 多头排列 – 由上到下依次为:股价、短线、中线、长线 ? 空头排列 – 由上到下依次为:长线、中线、短线、股价 移动平均线的衍生指标 ? 乖离率BIAS ? 指数平滑异同移动平均线MACD ? 三重移动平均线TRIX 乖离率BIAS ? BIAS的基本原理就是运用移动平均线的吸 引性,并实现股价偏离移动平均线的程度 的数量化。 ? BIAS的计算 – BIAS=(股价-MA值)÷ MA值 ? BIAS 根据MA的周期,也有不同周期。 ? 常用的有5日、10日、20日、30日的BIAS 乖离率BIAS的研判要点 ? 不同股票、不同周期的乖离率的警戒范围 各不相同,应根据经验来设定。 ? 股性活跃的警戒范围要大一些,股性不活 跃的警戒范围要小一些。 ? 正乖离率的范围稍大,负乖离的范围稍小。 ? 乖离率BIAS最好不要单独使用。 指数平滑异同移动平均线MACD ? MACD的基本原理是统计学里的平滑 ? MACD通过不同速度的平滑移动平均线之间的离 差值来研判行情 ? MACD对盘档行情无能为力,但对趋势行情能发 挥很好的作用 ? MACD发出的买卖信号往往比较迟钝 MACD的研判要点 ? DIF、MACD>0 为牛市趋向, DIF、 MACD <0为熊市趋向; ? DIF上穿MACD是买进信号, DIF下穿MACD是卖出信号; DIF、MACD若二次交叉,则信号更加确切; ? DIF由最大开始变小是卖出信号, DIF由最小开始变大是买进信号。 第六节 波浪理论 波浪理论的由来 ? 波浪理论是美国股票研究家R· N· 艾略特创 立的。 ? 灵感来源于艾略特1930年卧病修养期间的 某天。 ? 艾略特把波浪理论命名为“自然律”。 ? 1942-1943年他把这个理论写为一本书,书 名为《自然律—宇宙的奥妙》。 艾略特波浪理论 艾略特自然律的内容 ? 行情上升的大波浪是由5个小波浪和紧随其 后的三个同样程度的回档性波浪所构成的。 ? 大浪中包含小浪。 ? 各浪有各自的特点。 波浪理论的基本形态 大浪中包含小浪 8次浪的基本特征 ? 第1浪:若出现在前一个上升过程结束后的大调整 浪之后,它的升幅可观;若属于前一个循环的调 整浪的反弹,升幅较小。 ? 第2浪:它通常调整的幅度很大,但成交量逐渐缩 小。 ? 第3浪:通常是一个循环中运行时间最长、涨幅最 大、成交量最大的一浪,往往留下跳空高开的缺 口,又被称为主升浪。 ? 第4浪:形态最为复杂多变的一浪调整浪。 8次浪的基本特征(续) ? 第5浪:它的涨势通常小于第3浪,股价已经接近 最高点,通常出现延伸浪或失败形态。 ? A浪:它是预示牛市已告结束的调整浪,但投资 者常误认为是一个短暂的调整。 ? B浪:它是对A浪的一次调整,并且有可能升至或 超过第5浪的最高点。 ? C浪:它是全面性下跌的、最具杀伤力的最后调 整浪,其低点可抵达第4浪的低点,若低点超过第 1浪的高点,就预示着新的上升趋势的形成。 推动浪和调整浪 ? 一般而言第1—5浪是推动浪,a—c浪是调 整浪。 ? 具体而言第1、3、5浪是推动浪,第2、4、 a、b、c浪是调整浪。 ? 牛市八浪中上涨的是推动浪,下跌的是调 整浪;熊市八浪中下跌的是推动浪,上涨 的是调整浪。 八浪在牛市和熊市的形态 数浪的基本原则 ? 第3浪不可以是第1至第5浪中涨幅最小的一个浪。 ? 第4浪的低点不可以低于第1浪的高点。 ? 若第2浪以简单的形态出现,则第4浪多数会以复杂的 形态出现。 ? 调整市势,尤其是当调整浪仍属于第4浪的时候,多数 会在低一级的第4浪的范围内完成。 ? 在第1、3、5这三个推动浪中,其中最多只有一个浪会 出现延长波浪,而其它两个浪则约略相等。 ? 第5浪可能并不超越第3浪结束的位置. ? 第2浪不会调整100%超过第1浪的起始位置。 数浪要领 ? 交替规则 ? 波浪幅度相等规则 ? 浪的平行通道 交替规则 ? 调整浪的形态以交替的方式出现,即若第2浪以 简单方式出现,则第4浪以复杂方式出现;若第2 浪以复杂方式出现,则第4浪以简单方式出现。 波浪幅度相等规则 ? 在第1、3、5浪中,其中有两个浪在时间和程度 上趋于接近,有一个浪会出现延长波浪。 ? 如果两个推动浪不相等,仍会以0.618的黄金比率, 出现相互对等的关系。 ? 对较大级数的价格波动周期,浪与浪之间的关系, 不能纯粹以波动幅度来计算,而须改用百分比来 计算幅度。 ? 对较小级数的价格波动周期,浪与浪之间的关系, 可用实际数目来表示。 浪的平行通道 ? 波浪理论认为股 价的走势应该在 两条平行的通道 内。 ? 对于级数较大的 波浪,用对数坐 标来观察平行通 道。 斐波那奇数列 ? 斐波那奇数列是以13世纪意大利数学家斐波那奇 (Fibonacci)名字命名的数列。 ? 从数学上讲,斐波那奇数列是一个由递推关系确 定的数列,写成数学公式如下:An+2=An+1+An , n=1,2,3,… A1=A2=1 ? 斐波那奇数列排在较前位置的数字是:1,1,2, 3,5,8,13,21,34,55,89,144,… 斐波那奇数列的特性 ? 序列中任一数字都是前两个数字之和。 ? 前一数字与其相邻的后一数字相比,其比率趋近 于一固定常数,即0.618。 ? 后一数字与其相邻的前一数字的比率,趋近于 1.618。 ? 1.618与0.618互为倒数,其乘积等于1。 ? 任一数字与其相邻的前第二个数字相比,其比率 趋近于2.618;与其相邻的后第二个数字相比,其 比率趋近于0.382。 黄金分割(Golden Section) ? 黄金分割是美学中关于自然界最和谐的比 率。 ? 经过自古以来的不断推算,黄金分割即 0.382:0.618是宇宙间最完美的分割比率。 ? 斐波那奇数列被称为“神奇数字”,正好 暗合黄金比率。 黄金比率在波浪理论中的应用 ? 斐波那奇数列可用于波浪宽度(时间)的 预测。 ? 黄金比率可用于波段幅度的计算。 黄金比率在价位预测中的应用 ? 当价位脱离底部开始上涨时,以底价为基数,其 涨幅在接近某一黄金比率时,易遇到阻力;当股 价由顶部开始下跌时,以峰位价位为基数,跌幅 在达到某一黄金比率较有可能遇到支撑。 ? 行情发生反转时,以近期走势中重要的峰位和底 位之间的涨跌差额作为计算的基数,将原来的涨 跌按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割为黄 金点,价位在反转后的走势中将有可能在这些黄 金点上遇到阻力或支撑。 第七节 人 气 指 标 人气指标概述 ? 人气是指信心和气氛 ? 股价的上涨离不开活跃的市场人气 ? 测量市场人气的途径: – 成交量值 – 成交量的衍生指标 – 其它人气指标 成交量值概述 ? ? ? ? ? 成交量值是成交量和成交值的总称 成交量偏重于进行个股人气分析 成交值偏重于进行大盘人气分析 成交量值是最重要的人气指标 在股票投资中讲究“重量不重价” 股价指数与成交值的关系 ? 量价变动趋势相联 ? 最高量价对应 ? 最低量价对应 个股成交量与股价的关系 ? 量价同步总趋势中存在着量价背离 ? 成交量成为量价背离的调节器 ? 成交量受制于个股的性质 换手率分析 ? 计算方法: – 换手率=一段时间的累计成交量÷流通股本 ? ? ? ? 换手率是反映成交量情况的最客观的标准。 不同股票的换手率差异很大。 最大的用处是寻找热门股或庄股。 使用换手率要相对地看,不要绝对地看。 成交量堆积 ? 反映一段时间以来,在某一价位上的累计 成交量。 ? 成交量堆积可以计算市场平均持仓成本以 及目前的盈亏情况。 ? 成交量堆积还可以用来对付庄家。 能量潮——OBV曲线 ? ? ? ? 又称为成交平衡量 最早是由格兰比尔创立的 首次把成交量和股价结合在一条曲线上 能够比较真实地反映量价关系,因而得到 非常普遍的运用 OBV的基本原理 ? 从计算期开始,若股价相对昨收盘上涨, 成交量计为+,若下跌计为-,然后逐日累加, 即得到每日OBV值。 ? 将每日OBV值标在坐标图上并连接起来即 得到OBV曲线。 ? 将OBV曲线与股价曲线对比研究,形成短 期操作决策。 OBV曲线的观察方法 ? OBV曲线下降而股价上涨,卖出; OBV曲线上涨 而股价下降,买进。 ? OBV值由正变负,卖出; OBV值由负变正,买进。 ? OBV曲线暴涨,卖出; OBV曲线暴跌,买进。 ? 股价创新高而OBV曲线未创新高(顶背离),卖 出;股价创新低而OBV曲线未创新低(底背离), 买进。 ARBR指标 ? AR是以买卖气势去把握股价的,而BR是以 买卖意愿去把握股价的。 ? 研判要点: – ARBR由分开转为接近,买入。 – BR通常较AR高,若降到AR以下,底部反转。 – AR在50附近,BR在100以下,可买进。 – AR在80-100之间,BR在50附近,可买进。 第八节 其它常用技术分析方法 缺口理论 ? 缺口是指在股价快速上涨或下跌过程中出现的价 格不连续现象。 ? 今日最低价高于昨日最高价是向上缺口 今日最高价低于昨日最低价是向下缺口 ? 缺口可以用来把握买卖双方的气势,在技术分析 中意义重大。 ? 缺口对行情演变有支撑或压力作用。 ? 缺口被封闭也很有意义,往往意味着多空双方力 量对比的改变。 缺口的种类 ? ? ? ? 普通缺口 突破性缺口 逃逸性缺口(中继性缺口) 竭尽性缺口 缺口图例 相对强弱指数RSI ? RSI根据股价涨跌幅度变动来分析一段时间 内股市多空双方相对强弱趋势。 ? RSI根据分析周期不同可以分很多种。 ? RSI的计算公式 – RSI=计算期上涨的平均幅度÷(计算期上涨的平均幅 度+计算期下跌的平均幅度)×100 RSI的研判要点 ? RSI取值20-80属于正常范围,低于20属超 卖,高于80属超买。 ? RSI一底比一底高,买进;RSI一底比一底 低,卖出。 ? 股价创新低,而RSI未创新低,买进;股价 创新高,而RSI未创新高,卖出。 ? RSI在高位和低位会出现钝化现象。 ? RSI可以运用图形、趋势线进行分析。 随机指标KDJ ? KDJ是欧美期货市场常用的分析工具。 ? KDJ本质上是一个随机波动的观念,对于把握短 线行情走势非常准确。 ? KDJ综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的 优点,具有较强的实用性。 ? KDJ的三个指标都是根据9天内出现过的最高价、 最低价及最后一天的收盘价这三个数字来计算的。 ? KDJ准确性高,反应灵敏,但容易被操纵,出现 骗线。 KDJ的研判要点 ? K值的正常范围为20-80,否则为超买超卖; ? K线上穿D线,买入时机; K线下穿D线,卖出时 机; ? K线、D线高档二次交叉股价将大跌; ? K线、D线低档二次交叉股价将大涨; ? D值跌至10-15,买近;涨至85-90,卖出; ? J值大于100卖出, J值小于10买进; ? KDJ不适合冷门股,力生制药股票:想问一下股票走线图应该怎么分析?适合热门股。 威廉指标%R ? 威廉指标是利用振荡点来反映市场的超买 超卖现象,可以预测循环周期内的高点和 低点,从而提出有效的信号来分析市场短 期行情走势。 ? 创始人拉瑞· 威廉于《我如何赚取百万美元》 中发表。 ? 一般选择周期为10日或20日。万科股票 威廉指标%R研判要点 ? 警戒范围为20-80 ? 和RSI、KDJ不同的是,威廉指标高于80为超卖, 低于20为超买,除此以外使用方法可参照RSI指 标。 ? 50为中轴线,威廉指标由下向上穿越50,市场转 强,可以追买;威廉指标由上向下穿越50,市场 转弱,可以追卖。 ? RSI、KDJ、 %R最好结合起来使用,这三者也被 成为超买超卖指标。 ? 威廉指标%R其实更适合分析大盘走势。 BOLL指标 ? BOLL利用统计学原理标准差求取其信赖区间。 ? 买卖原则: –BOLL利用波带可以显示其安全的高低价位。 –当易变性变小,而波带变窄时,激烈的价格波动有可 能随即产生。 –高低点穿越波带边线时,立即回到波带内,会有回档 产生。 –波带开始移动后,以此方式进入另一波带,这对于找 出目标值有相当的帮助。

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